Почти $20 млрд наличной валюты прибавилось в сейфах и под матрасами российских граждан в первом квартале 2014 года, больше триллиона рублей недосчитались российские банки. Это цена не столько волатильности (то есть изменчивости) рубля и нервозности относительно ситуации в банковской сфере, сколько геополитической нестабильности.
Так позитивно, как сейчас, население РФ не оценивало экономическую ситуацию в стране уже лет пять. Сейчас только 20% считают ее плохой, большинство (63%) — средней, а 15% —

Россияне стали оставлять заначку побольше

хорошей и даже очень хорошей. За март доля пессимистов снизилась на 9 пунктов, а оптимистов и “середнячков” стало на 9 пунктов больше. Лучше эти показатели “социального самочувствия”, как утверждает ВЦИОМ, выглядели “лишь в докризисный период, до 2009 года”. То есть, рискнем предположить, примерно перед тем, как в конце 2008-го граждане скупили наличной валюты на $26,9 млрд, а потом, в начале 2009-го, еще на $7,7 млрд (данные ЦБ).

Однако на этот раз россияне, надо отдать им должное, не стали дожидаться, пока их оптимизм вернется к кризисным уровням, и запаслись иностранной наличностью заранее. За первый квартал 2014 года ее чистая продажа составила $19,6 млрд — это следует из оценки платежного баланса, опубликованной ЦБ 8 апреля. Ничего подобного со времен кризиса 2008-2009 годов не случалось, и трудно было предсказать, что это произойдет. “Ну что такое девальвация на 10%? Мы проходили и больше. Я не ожидал, что будет такая паника,— признался ведущий эксперт Центра развития ВШЭ Сергей Пухов.— Тут дело не только в курсовой разнице. Тут кризис доверия к банкам, вызванный не только расчисткой банковской системы регулятором, но и внешнеполитической ситуацией, и внутренним кризисом”.

Так или иначе, а доверия и правда не наблюдается. Если в январе-феврале 2013 года население увеличило объем средств на банковских счетах на 97 млрд руб., или 1,7% своих денежных доходов, то за аналогичный период 2014 года, наоборот, сократило на 388 млрд руб., или 6,2% доходов, подсчитал ведущий эксперт Центра структурных исследований Института экономической политики имени Гайдара Михаил Хромов. Если бы норма сбережения сохранилась на прежнем уровне, за январь-февраль 2014 года банки с учетом роста доходов населения “могли бы получить дополнительно 490 млрд руб.”.

В марте, по предварительным оценкам, население забрало из банков 275 млрд руб. “Это означает, что по сравнению с мартом 2013-го, когда приток вкладов составил 281 млрд руб., или 8,1% денежных доходов, население не донесло в банки еще 570 млрд руб.,— продолжает эксперт.— Прирост наличной иностранной валюты в первом квартале 2014 года ($19,6 млрд) по среднеквартальному курсу соответствует 686 млрд руб. Учитывая, что годом ранее объем наличной валюты, наоборот, сократился на $1,9 млрд, можно сказать, что население увеличило инвестиции в валюту на 740 млрд руб., а сократило вклады в банках на 1,06 трлн руб.”.

Разницу — 320 млрд. руб.— ростом расходов на потребление можно объяснить только частично, указывает Хромов: “За январь-февраль население потратило лишь на 90 млрд руб. больше, чем годом ранее. Для того чтобы рост мартовского товарооборота и платных услуг покрыл остальное, их суммарный объем должен был вырасти более чем на 10% в реальном выражении”. Более вероятно, по его мнению, что “население увеличило покупки недвижимости,— об этом косвенно свидетельствует рост объема выдаваемых кредитов на покупку жилья”: в январе-феврале 2014 года он вырос на 49% по сравнению с соответствующим периодом 2013-го (205 млрд против 138 млрд руб.).

Не менее интересно, сколько еще рублей граждане могут потратить на иностранную валюту: судя по прежним кризисам, потенциал населения еще не исчерпан. Впрочем, и осталось уже не так много. Во время кризисов 1998 и 2008-2009 годов объем наличной валюты у населения за несколько месяцев доходил до $38-40 млрд, после чего в течение нескольких лет постепенно снижался примерно до $5 млрд, рассказывает Пухов. По его словам, дооценка на основе данных, приводившихся пару лет назад руководством ЦБ, показывает, что к концу 2013 года на руках у населения уже было $14,2 млрд. Таким образом, россияне, если не нарушат традицию, “купят еще максимум $10 млрд”. Более того, для таких покупок им потребуется свежий повод, то есть падение рубля должно возобновиться без их помощи.

(продолжение – http://www.kommersant.ru/doc/2448149)